ССедьмой

Быть иначе может и может весьма элементарно..
Это когда ВВП считают в натуральном выражении.
Например, при увеличении производительности труда в производстве любого товара или услуги, их (товаров или услуг) выпускается больше в единицу времени, при этом цена на единицу товара или услуги падает, в соответствии с положениями Маркса, зарплата трудящегося остается прежней, таким образом покупательная способность стабильной зарплаты растет, при падении цен на продукты труда.

В такой ситуации можно обойтись без роста зарплат и соответственно денежной массы... всего делов-та ..

Леонид Ильич™

Не надо ссылаться на веселые картинки от Блинова, Пирогова или Чебурекова. Ведь совсем несложно найти официальные данные и посчитать, увеличилась ли реальная денежная масса или нет.

Поскольку вы это делать не умеете, то я сделаю вместо вас.

Заходим на сайт ЦБР и скачиваем файл с данными о денежной массе. И видим,. что с 1.01.1999 по 1.01.2021 г. денежная масса М2 в России увеличилась в 129,27 раз -- с 453,7 млрд. руб. до 58 651,1 млрд. руб.

Заходим на сайт Росстата и скачиваем файл с данными об индексе потребительских цен на товары и услуги по Российской Федерации. И видим, что в течение 1999-2020 гг. цены выросли в 9,36 раз.

Делим 129,27 на 9,36 и получаем результат: реальная денежная масса за 1999-2020 гг. выросла в 13,8 раз.

__________________
_________________
Антисемитизм — это социализм дураков и невежд. (Август Бебель, 1893 г.)

cherry

Не только это, но
и массовая потеря доверия к карточкам и банкам .
Особенно (по количеству сетевых фе)
к лавочке Грефа.

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

Сврешенно новое и неведомое ранее явление.

Революция на бирже.
Штурм Капитолия — разминка
рядом с ураганом на рынке ценных бумаг

28.01.2021 20:47
Сотни тысяч мелких частных инвесторов, кажется, поломали биржу в США. Пользуясь механизмами социального инжиниринга, за считанные дни они «наказали» крупнейшие инвесткомпании на миллиарды долларов и заодно неплохо заработали сами на движении WallStreetBet.

Котировки акций десятков компаний в начале 2021 года резко пошли вверх, подорожав на сотни, а то и на тысячи процентов в считанные дни. Необходимость исполнения обязательств по покупке и продаже этих бумаг привела к многомиллиардным убыткам крупнейших институциональных игроков — хэдж-фондов, и обогатила тех, кто играл на повышение.

«В 2008 году многие частные инвесторы покончили жизнь самоубийством из-за потери денег, которые достались хэдж-фондам, так что теперь у меня нет ни малейшего сожаления к этим зажравшимся свиньям», — таков наиболее типичный комментарий участника так называемых «пампов».

Новые робингуды, как называет их американская пресса (по названию популярного приложения для частных торговцев акциями), не скрывают, что манипулируют котировками на бирже. Суть «пампа» (pump — насос по-английски) в том, что тысячи мелких инвесторов, сговорившись, одновременно начинают скупать акции непопулярной компании, по поводу которой крупные фонды играют на понижение — «шортят».

Кто же организовал эту партию "мелкоты" ?- Ш

«Шорт — это когда вы берете взаймы у брокера акции и продаете их по текущей цене. Когда бумаги падают (а вы это прогнозировали), вы покупаете их дешевле и отдаете брокеру, закрывая тем самым позицию», — объясняет механику этой игры автор телеграм-канала «Ленивый инвестор» Антон Весенний. До сих пор крупнейшие хэдж-фонды активно пользовались такой стратегией заработка, добиваясь правдами и неправдами падения котировок компаний. По сути, они зарабатывали на падении, и их огромный финансовый потенциал не оставлял никому шанса сопротивляться этой стратегии. Пока не появилось движение WallStreetBet.

Десятки тысяч мелких инвесторов в одиночку не могли перебить ставку какого-нибудь Melvin, Citron или Citadel — крупнейших игроков на бирже в США. Но объединившись, они опустошали «стакан заявок», выкупая все до единого выставленные на продажу пакеты акций, не давая возможности хэдж-фондам исполнить свои опционы по удобной для них цене. Стоило в «стакане» появится новому предложению, робингуды его тут же выкупали по более высокой цене, оставляя корпоративных акул с носом. Для каждого из этих бойцов биржевого сопротивления размер инвестиций был относительно небольшим — всего несколько тысяч или даже сотен долларов. Но из-за того, что их было очень много, а главное — они действовали скоординированно, крыть такую тактику было нечем.

Первой компанией, подвергшейся такому «пампу», стала сеть магазинов, торгующих компакт-дисками GameStop. Всю кашу заварил пользователь социальной сети Reddit под ником Ronoron, которого возмутили заявления сразу нескольких хэдж-фондов о том, что бизнес GameStop дышит на ладан: инвест-банкиры дружно начали играть на понижение акций этой компании. Но не в этот раз. После того, как организованные орды частников ринулись скупать акции, цена на них выросла с 17,25 доллара до 347,5 доллара.

Разумеется, привыкшие действовать жестко и топить любого, кто попытается сопротивляться, хэдж-фонды начали атаку на повстанцев, нажимая на доступные им рычаги давления. Но тут оказалось, что акул капитализма вообще никто не любит и им не сочувствует, а ситуация во внутренней политике в США такова, что помощи им ждать особо неоткуда.

С одной стороны, некоторые торговые площадки, включая Nasdaq, под давлением крупных игроков заявили о приостановке торгов акциями GameStop и некоторых других компаний, которые подверглись «пампам». Однако, с другой стороны, регулятор — Комиссия по ценным бумагам, которая, собственно, и должна давать оценку законности или незаконности действий участников торгов, — пока занял позицию наблюдателя и не торопится называть частных инвесторов «троллями», «хулиганами» и «шулерами», как уже окрестили представители хэдж-фондов своих противников.

Комиссия лишь заявила, что «активно отслеживает текущую волатильность рынка» и «работает с другими регулирующими органами, чтобы оценить ситуацию и проанализировать деятельность регулируемых компаний, финансовых посредников и других участников рынка». Администрация Reddit, откуда ведется координация военных действий на бирже, сообщила, что до сих пор не получала никаких указаний или требований от регулятора.

Хранят хладнокровие и другие официальные лица, которые могли бы оказать поддержку акулам капитализма в их борьбе с биржевыми партизанами. Так, передает The New York Times, в Белом доме заявили, что министр финансов Джанет Йеллен и другие «следят за ситуацией», а Джером Х. Пауэлл, председатель Федеральной резервной системы, сказал: «Я не хочу комментировать конкретную компанию, дневную рыночную активность или тому подобное».

В поддержку робингудов уже встали видные деятели капитализма. Илон Маск, например, высказался в том духе, что наступают дикие времена, и его это очень веселит.

Ирония заключается в том, что регулирование торгов всего одной компании не имеет ровным счетом никакого значения. Даже если Nasdaq, Комиссия по ценным бумагам или хоть сам Джо Байден запретят торговать конкретно акциями GameStop, робингуды займутся другой, третьей или десятой компанией, разоряя хэжд-фонды, что они уже вполне энергично и эффективно показали на практике. Добившись успеха с GameStop, участники WallStreetBet переключились и на другие компании, которые в последнее время терпели серьезные убытки и теряли долю рынка, а в ряде случаев речь шла о фирмах, акции которых падали просто потому, что хэдж-фонды договорились об игре на их понижение: сеть кинотеатров AMC Entertainment, производитель телефонов BlackBerry, телекоммуникационная Nokia, магазины Express и Macy’s, а также Virgin Galactic Holdings и многие другие. У кого-то рост на 50%, а у кого-то и на 300–400%.

Вот так , жирные шахер-махеры вляпались.

Чтобы отыскать объект атаки, им достаточно проанализировать, в каких бумагах сейчас «сидят» те самые хэдж-фонды, рассказывают авторы канала «Трейдинг вместо работы». В силу их огромной величины и методов работы, их присутствие всегда очень заметно. Достаточно обратить внимание на число акций, выставленных в данный момент на продажу, — важно не само число, а доля относительно общего количества всех акций в свободном обращении. Если этот показатель — short ratio — аномально высок, то есть превышает, к примеру, 10%, с большой долей вероятности речь идет о том, что крупный инвестор играет там на понижение, вложив в это порядочную сумму.

А ему - клизму !

Если играть на повышение начнут пять-десять частных инвесторов, их деньги очень быстро сгорят, а позиции хэдж-фонда устоят. Но если тысячи и десятки тысяч игроков всем миром начнут действовать против него, поднимая цену, он будет вынужден тратить серьезные ресурсы, исполняя обязательства по покупке, и в конечном итоге проиграет. По такому принципу были вычислены уже десятки небольших компаний, и «пампы» на них принесли мелким инвесторам сотни и тысячи процентов прибыли, а хэдж-фонды потеряли на них миллиарды.

При таком раскладе, разумеется, крупнейшим инвесторам нет смысла требовать ограничения торговли по какому-то конкретному инструменту. «В таком случае проще закрыть биржу в целом и забыть про инвестиции», — шутит автор телеграмм-канала Start The History. Он отмечает, что тем, кто уже поучаствовал в «пампах», но пока держит купленные бумаги, резко взлетевшие в цене, есть смысл подождать подольше и не фиксировать прибыль, продавая их: они будут поднимать рынок обратно, а не сливать ниже.

Стоит отметить, что вся эта война пока происходит очень далеко от России. Дело в том, что отечественный рынок акций слишком мал для того, чтобы привлечь внимание хэдж-фондов. Даже котирующиеся на западных рынках фирмы с российским капиталом, вроде HeadHunter, Ozon или Qiwi, судя по их показателям short-ratio, не заинтересовали их, а значит, быть объектом для очередного «пампа» шанса у них нет. Единственный, у кого этот показатель превышает 5%, — «Яндекс», но пока никаких признаков интереса робингудов к его бумагам не наблюдается. Тем не менее можно отметить, что в кампании WallStreetBet участвуют и россияне, хотя «пампят» они все равно американские фирмы.

Вместе с тем не стоит забывать, что после любой революции ее дети вынуждены начать анализировать, что у них осталось в руках после «разрушения до оснований». В активах участников WallStreetBet будет огромное количество бумаг компаний, чье положение дел далеко до идеала. В конце концов торговля дисками у StopGame — действительно далеко не лучший бизнес для инвестирования.

Объем средств, которые робингуды влили за последние дни в свои «пампы», исчисляется миллиардами долларов, и это цена за «наказание» жадных и злых инвестфондов. В сети есть сотни восторженных отчетов тех, кто сумел всего за пару дней стать долларовым миллионером, вовремя выйдя из игры. Но многие аналитики опасаются, что в выигрыше окажутся лишь те, кто успеет продать стремительно подорожавшие акции до того, как они рухнут до прежних уровней. Вряд ли все те, кто запрыгивал на подножку стремительно несущегося революционного бронепоезда, также успеют зафиксировать прибыль, пока игра против акул капитализма не закончится.

«Reddit-пользователи wallstreetbets, заработавшие большие деньги на этом пампе, с высокой вероятностью их потеряют. Эти парни сумасшедшие, и там правят гэмблинг и азарт. Они скорее направят эти деньги на аналогичные пампы, чем положат себе в карман», — рассуждает автор телеграмм-канала Tom Capital.

Однако в любом случае стоит признать успех робингудов. В считанные дни они разрушили механизмы и правила биржи, формировавшиеся и действовавшие десятилетиями. Даже если каждый потерял на «пампах» по тысяче долларов, оно того стоило. «Похоже, мы вступаем в новую эпоху, когда пришедшие на биржу многочисленные «физики» становятся силой, способной влиять на цены и менять тренды. Посмотрим, чем закончится их противостояние с «китами» рынка», — говорит Антон Весенний.

«На мой взгляд, главное, о чём говорит данный кейс, — это то, что цифровизация общества, в частности такие платформы, как reddit, и брокеры, как Robinhood, в некотором роде выровняли игровое поле и сделали возможным подобное противостояние частных инвесторов с воротилами рынка. А сила толстосумов (в данном случае фондов) — это в значительной степени иллюзия, и можно поставить их на колени любым организованным усилием», — уверен автор Tom Capital.

Денис Лебедев, «Фонтанка.ру»
https://www.fontanka.ru/2021/01/28/6...zen.yandex.com

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

© РИА Новости, Алексей Сухоруков

США не хватает сбережений, а это предвещает ослабление доллара, убежден автор. Он напоминает о своем прогнозе относительно падения котировок доллара на 35% к концу 2021 года, называет три главные причины, по которым это падение происходит, и доказывает неизбежность негативного развития ситуации.

Bloomberg (США):
обвал доллара только начинается

26.01.2021
Стивен С. Роуч (Stephen S. Roach),

Чистый коэффициент внутренних сбережений (net domestic savings rate) в Америке опустился до самого низкого уровня за всю историю измерений, сделав таким образом экономику страны еще более зависимой от иностранных денег.

После первоначального резкого роста в марте прошлого года доллар стал стремительно падать на фоне распространения пандемии коронавируса в Соединенных Штатах, начавшегося в марте 2020 года. Он снизился на 10% или на 12% относительно валют главных торговых партнеров Америки, и в результате, по данным нескольких широких долларовых индексов, опустился до самого низкого уровня с начала 2018 года. Но и это еще не конец.

Если основываться на весьма непопулярном прогнозе, который я сделал в июне относительно падения котировок доллара на 35% к концу 2021 года, то мы пока находимся всего лишь в третьем раунде бейсбольного матча из девяти. Если прогноз сбудется, то это станет важным восклицательным знаком в первый год правления 46-го президента Америки Джо Байдена.

Доллар слабеет

По отношению к своим основным конкурентам сегодня доллар торгуется на самом низком уровне с начала 2018 году. На мой взгляд, существуют три главные причины, по которым происходит падение доллара.
1) резкое увеличение дефицита текущих платежей бюджета Соединенных Штатов;
2) рост котировок евро; и
3) Федеральная резервная система, которая мало что будет делать в ответ на любое ослабление доллара. С учетом каждой из приведенных причин я сегодня еще больше убежден в слабости доллара, чем шесть месяцев назад. Вот что нужно учитывать.

Расчеты по текущим операциям

Как и ожидалось, дефицит по текущим операциям (самое широкое измерение в торговле, поскольку оно включает в себя инвестиции) увеличился еще больше — с 1,2 процентного пункта до 3,3 процентного пункта валового внутреннего продукта во втором квартале 2020 года, а затем еще на 0,1 процентного пункта (до 3,4 процентного пункта) в третьем квартале. Этот сдвиг во втором квартале оказался самым значительным с момента начала измерений, и в настоящее время уровень дефицита является худшим с конца 2008 года.

Рост торговых дефицитов

Происходит процесс ухудшения внутренних сбережений, а причиной этого является связанное с сovid-19 увеличение дефицита федерального бюджета. Когда в государстве мало сберегается денег, а оно хочет инвестировать и расти, то тогда оно должно импортировать избыточные сбережения для того, чтобы решить эту сложную проблему, допуская при этом образование дефицита по текущим платежам для привлечения иностранного капитала.

Не вызывает удивления то, что все эти предположения подтвердились. Чистый показатель коэффициента сбережений (сбережения бизнеса, физических лиц и правительственного сектора с учетом амортизации, в целом) впервые за десять лет опустился ниже нулевой отметки во втором и в третьем квартале. Произошло сокращение на 3,8 процентных пункта коэффициента внутренних сбережений, и он стал отрицательным (0,9%) во втором квартале, тогда как в первом квартале он был положительным (2,9%), и это тоже самое значительное снижение за всю историю наблюдений.

Снижение коэффициента внутренних накоплений во втором квартале можно считать, в основном, результатов введения специального пакета мер (Cares Act) в объеме 2,2 триллиона долларов, целью которого является предоставление финансовой помощи в период локдауна, вызванного пандемией коронавируса. Поскольку распространение сovid-19 все еще продолжается, и происходят новые толчки, предлагается еще одна программа помощи в объеме 2,8 триллиона долларов — из этой суммы 900 миллиардов долларов уже стали законом в декабре 2020 года, а еще пакет в объеме 1,9 триллиона долларов был предложен Байденом.

Общий пакет помощи в период борьбы с covid-19 составляет 5 триллионов долларов, или 24% от внутреннего валового продукта в 2020 году. Хотя этот пакет нельзя назвать стимулирующим в обычном смысле, предпринимаемые фискальные вливания бьют все рекорды, и со значительным отрывом. В результате коэффициент внутренних сбережений должен опуститься еще ниже нулевой отметки, и таким образом уже существующий значительный дефицит по текущим платежам будет испытывать еще большее давление и будет двигаться вниз. Хотя международный дисбаланс, судя по всему, не сможет побить прежний рекорд конца 2005 года (6,3%), как я говорил об этом в июне прошлого года, показатели, тем не менее, будут весьма близкими.

Евро

Общий смысл реакции на мой негативный прогноз относительно доллара сводится к одной фразе — альтернативного варианта не существует. В своих комментариях я опровергаю это утверждение и пытаюсь представить аргументы в пользу женьминьби и евро, а также советую обратить определенное внимание на драгоценные металлы и даже на криптовалюты.

Хотя курс китайского юаня с июня прошлого года повысился примерно на 4% и продолжает укрепляться, делая тем самым Китай лидером постковидного глобального восстановления, евро почти не двигался в этот период (перед этим с февраля по май он вырос на 7%). Поскольку я являюсь убежденным евроскептиком, мне всегда было трудно сказать что-либо действительно конструктивное относительно общей валюты. Дело в том, то этот валютный союз имеет критически важный недостаток — в Евросоюзе есть единая валюта и Центральный банк, но нет общей фискальной политики.

Сюрприз случился в июле прошлого года, когда федеральный канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Эмманюэль Макрон договорились о принятии пакета помощи, который включает в себя межрегиональную программу под названием Фонд «Евросоюз нового поколения» (Next Generation EU fund) в размере 750 миллиардов евро (908 миллиардов долларов) с правом выпуска суверенных облигаций. Этот пакет восполнил фискальный пробел, и, возможно, он станет своего рода «актом Гамильтона» (Hamiltonian moment) для самой недооцененной среди важных валют в мире.

Рост евро

Европейская валюта укрепляется с начала 2020 года. Тем временем цена на золото в июне и в июле прошлого года начала расти, однако затем снизилась, и в годовых показателях этот рост уже стал незаметным. Иная ситуация сложилась с криптовалютой. Я понятия не имел о том, что может произойти с биткойном, котировки которого выросли в четыре раза с июня прошлого года, или в два с половиной раза, если считать от скачка конца 2017 года, и именно этот период был назван самым большим спекулятивным пузырем в истории.

Федеральная резервная система

Когда дефицит текущих платежей находится под давлением, центральный банк обычно приходит на помощь и ужесточает монетарную политику. Но к нынешнему Федрезерву это, конечно же, не имеет никакого отношения. За счет введения в августе прошлого года режима таргетирования инфляции Федрезерв направил мощный сигнал о том, что он, вероятнее всего, будет действовать позднее, а не раньше, для противодействия любому инфляционному скачку.

ФРС стимулирет обвал долярия.

Помощь доллару не сможет оказать и так называемая современная монетарная теория. Да, долг и дефицит не обязательно связаны с низкой инфляцией, с климатом низких процентных ставок — вряд ли это можно назвать блестящим теоретическим прорывом — однако сбережения имеют значение, как имеет значение и их отсутствие. Соединенные Штаты все больше полагаются на иностранный капитал для компенсации снижения внутренних сбережений, тогда как неограниченные по времени меры Федрезерва по количественному смягчению создают значительный избыток ликвидности, а это аргумент в пользу того, что дальнейшее ослабление доллара представляется все более обязательным.

Продолжающаяся пандемия коронавируса вкупе с экономикой, находящейся на грани рецессии с двумя последовательными спадами, не оставляют администрации другого выбора, кроме как предложить еще один значительный пакет экономической помощи. Такое решение будет иметь последствия для любой экономики. Америке не хватает сбережений, а это предвещает ослабление доллара.

Материалы ИноСМИ содержат оценки исключительно зарубежных СМИ и не отражают позицию редакции ИноСМИ.

https://inosmi.ru/economic/20210126/...zen.yandex.com

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

korotky_trinity

А я вам о чем писал ?

Оскорбляли меня, а потом сами согласились, что реальная денежная масса России выросла даже в большом объеме, чем я ожидал.

__________________
МОЙ БЛОГ - https://zen.yandex.ru/id/5ddda8613efb4d2736dc535e

В. Иванова

Все верно! А долларопоклонники не хотят в это верить!

__________________
#Своих не бросаем#

cherry

Мёртвый хватает живого (Маркс) .

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

Золотой бык
будет править на рынке годами
и вот почему

2021 27 января

Питер Краут, ветеран рынка природных ресурсов, специализирующийся на драгметаллах, а также горнодобывающих и энергетических компаниях, анализирует предыдущие бычьи рынки золота и прогнозирует, чего можно ожидать от сегодняшнего золотого быка.

Если мы хотим делать разумные прогнозы и принимать ответственные решения относительно нашего будущего, нам нужно понимать не только что происходит сегодня, но и что к этому привело. Чтобы понять, чего ожидать от нынешнего бычьего рынка золота, давайте взглянем на его предшественников.

В 1970-е годы золото вошло в мощный бычий рынок. Это десятилетие известно своей геополитической неопределенностью, нефтяным эмбарго и высокой инфляцией, и это лишь некоторые из событий того времени. Конечно, многие из этих факторов уже существовали и набирали обороты на протяжении лет, но к началу 1970-х годов они слились в единый поток.

Одним из крупнейших исторических событий стала отмена привязки доллара к золоту по инициативе президента США Никсона в августе 1971 года. До этого момента иностранные государства могли конвертировать свои долларовые вклады в золото по запросу. Многие начали это делать, когда увидели, что США быстро увеличивают расходы, что в итоге ослабило доллар.

Закрытие золотого окна

Чтобы избежать истощения золотых запасов, Никсон отказался от золотого стандарта. Валюты многих крупнейших торговых партнеров США набрали силу, и за десятилетие доллар потерял треть своей покупательной способности.

Естественно, быстро обесценивающийся доллар хорошо сказался на рынке сырьевых товаров, а золотой металл и вовсе взлетел. Цена золота стартовала с $35 долларов за унцию и достигла максимума рядом с отметкой $850 долларов, что означает прибыль в размере более 2300%!

Новое тысячелетие, новый бычий рынок золота

К 2001 году бычий фондовый рынок, который длился более двух десятилетий, завершился лопнувшим пузырем акций технологических компаний. В то время золото находилось на многолетнем медвежьем рынке и, наконец, в апреле 2001 года достигло дна около $260 долларов.

Затем цена золота начала неуклонно подниматься, хотя не без существенных коррекций. В 2008 году ипотечный кризис превратился в финансовый: осенью инвестиционный банк Lehman Bros. обанкротился, а акции рухнули. За несколько месяцев золото упало на $250 долларов, поскольку инвесторы начали выводить средства для покрытия маржин коллов. Но цена золота быстро восстановилась, установив новые максимумы и, в конечном итоге, достигла рекордного уровня выше $1900 долларов в 2011 году.

ФРС пришлось бороться с самой продолжительной рецессией — с декабря 2007 по июнь 2009 года — со времен Второй мировой войны. Банковская система была реанимирована с помощью повышения ликвидности, а экономика восстановлена ​​за счет снижения процентных ставок почти до нуля на следующие несколько лет и масштабной программы покупки ценных бумаг с ипотечным покрытием. Поскольку экономическая активность и занятость сильно пострадали, банки не смогли значительно увеличить объемы кредитования, что удерживало инфляцию на очень низком уровне. Вместо этого крупные корпорации начали брать дешевые займы и запускать крупные программы обратного выкупа акций.

Результатом стало сокращение количества выпущенных акций, что искусственно увеличило прибыль на акцию. Это помогало постепенно подталкивать фондовый рынок вверх. Таким образом, с 2011 по 2015 год золото отступило и двигалось в боковом направлении, пока не достигло дна в декабре года на уровне $1050 долларов. Коррекция с пика 2011 года выше $1900 составила почти 50%.

Что движет нынешним бычьим рынком золота

Когда реальные ставки (ставка по 10-летним казначейским облигациям минус уровень инфляции) положительны или растут, золото испытывает трудности. Но когда они падают или становятся отрицательными, золото процветает. Это объясняет, почему с конца 2018 года цена золота резко выросла с $1200 долларов до более чем $2000 в августе 2020.

ФРС пообещала поддерживать ставки около нуля как минимум до 2023 года. Однако ее масштабная программа покупки облигаций и триллионы стимулов с момента появления Covid усиливают инфляционные ожидания. Так как демократы контролируют Белый дом, Сенат и Палату представителей, расходы будут только расти. Это дает ответ на вопрос, почему рынок ожидает наступления инфляции.

Сочетание почти нулевых ставок и растущей инфляции почти гарантирует отрицательные реальные процентные ставки и, следовательно, рост цены золота. Независимо от того, что говорит официальная статистика инфляции, в действительности цены на многие основные товары, от продуктов питания до строительных материалов, стремительно растут.

Золото это чувствует, и именно поэтому оно так важно для защиты вашей покупательной способности и увеличения доходности инвестиционного портфеля в течение следующих нескольких лет.

Но инвесторам необходимо учитывать два важных аспекта.

Первый — это готовность зафиксировать прибыль затянувшегося ралли, когда золотые акции становятся перекупленными, как в прошлом августе.
Второй — готовность к волатильности. По мере созревания бычьего рынка золота волатильность будет расти,

волатильность = бардак.

и это не должно застать инвесторов врасплох. В некоторых случаях ее можно будет использовать как преимущество и покупать в периоды слабости или коррекций, когда сектор станет перепроданным, как сейчас.
Ниже представлен еще один график, который даст некоторое представление о текущей ситуации.

Судя по предыдущим бычьим рынкам, золоту еще расти и расти, прежде чем оно достигнет очередного пика. Это предоставляет много возможностей для получения больших доходов от инвестиций в золото. Я думаю, что в конечном итоге цена золота может достичь $5.000 долларов за унцию, что должно привести к существенному увеличению прибыли и росту акций крупных золотодобытчиков.

На данный момент совокупная рыночная капитализация акций 10 крупнейших золотодобывающих компаний, котирующихся в США, составляет менее 40% от стоимости Facebook. Как только инвесторы увидят, что цена золота продолжает повышаться, они будут все больше тяготеть к золотым акциям со стремительно растущей прибыльностью. И инвестиции хлынут в сектор.

В настоящее время акции золотодобывающих компаний сильно недооценены. Фактически, это один из немногих секторов рынка с редким сочетанием небольшого долга (или его отсутствия), низких коэффициентов соотношения цена / доходность, стремительного роста прибыли и, во многих случаях, привлекательных дивидендов.

Автор: Питер Краут | Перевод: Золотой Запас
https://zen.yandex.ru/media/zolotoy_...0515659830180e

Другие статьи по теме:

WGC:
Инфляция или дефляция — все равно выиграет золото
https://zen.yandex.ru/media/zolotoy_...a0b62a00db941d

Дай правительству палец, оно всю руку откусит — обзор Питера Шиффа
https://zen.yandex.ru/media/zolotoy_...fe7b3b2dd68b7f

Улучшение физической и цифровой отслеживаемости золота
https://zen.yandex.ru/media/zolotoy_...2efe27df796c99

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

Мораль:
финансовые супер-шахер и пупер-махеры,
вщент уничтожающие закон стоимости Маркса, породили
орды мелких грызунов, уничтожающих и сверх-паразитов и себя заодно.

Орда против Уолл-стрит:
"Диванные инвесторы"
разорили хедж-фонд миллиардеров

29.01.2021

Пока в России боролись в ростом цен на огурцы «эконом-класса», на кипящем от дешевых денег рынке США разыгралась драма, которая войдет в историю за 228 лет американских биржевых торгов.

Инвесторы-любители, располагающие лишь ноутбуком и несколькими тысячами долларов на счету, объединившись на платформе Reddit в других соцсетях, пошли против «акул» Уолл-стрит. И выиграли.

Полем битвы стали акции компании GameStop - убыточной сети игровых магазинов, продающей диски с видеоиграми фильмами и другие теряющие популярность товары.
Потерявшая 40% продаж за 10 лет компания, стала любимой мишенью хедж-фондов, которые массово открывали ставки на ее падение.

После того, как GameStop стала лидером по объему открытых позицией, в сообществе Wall Street Bets на Reddit обвинили «упрямых бумеров» из хедж-фонда Melvin Capital в попытке разорить компанию. Пользователи возмутились и начали скупать акции GameStop, чтобы «забрать деньги» у фонда. 
Взрывной рост взвинтил котировки на 1700% с начала года и более чем на 400% в последнюю неделю. Объем относящихся к компании опционов вырос с 0,5 млн до 2,3 млн, и какой-то момент суточный объём торгов бумагами Gamestop достиг мирового максимума - около 2 млрд долларов.
В среду акции GameStop достигли рекордных 380 долларов, в результате чего капитализация близкого к банкротству ритейлера достигла 26,5 млрд долларов, превзойдя Delta Air Lines.

Фонд Melvin Capital, возглавлявший атаку шортистов на умирающую сеть, потерял 30% активов, или 4,6 млрд долларов, и в среду объявил о капитуляции.

Шорт на GameStop закрыт, заявил основатель основатель фонда Гейб Плоткин. Титаны хедж-фонд индустрии - миллиардеры Кен Гриффин и Стив Коэн - влили 2,75 млрд долларов в фонд, чтобы он остался на плаву, пишет Bloomberg.
Еще один фонд, игравший против GameStop, - Citron Capital Эндрю Лефта - объявил о закрытии позиций убытком в 100%. Победившим «диванным инвесторам» с Reddit он посоветовал не забыть заплатить налоги и не спешить тратить заработанные деньги.

«Медведи», в основном фонды, которые открыли короткие позиции лишь по GameStop, потеряли 23,6 млрд долларов с начала года, по данным провайдера финансовых данных S3 Partners. Из этой суммы 14,3 млрд пришлись на потери в среду, когда цена акций компании взлетела на 135%, до рекордных 347 долларов. Дневной рост в процентах стал максимальным за всю историю ритейлера.

«Это хороший пример того, на что способна орда инвесторов и розница в США, на которую приходится около 40% free-float рынка и еще 30% - через крупнейшие пенсионные фонды. В таких условиях любая игра против частных инвесторов и розницы обернется плачевными последствиями», - пишут аналитики ITI Capital.

Данные некоммерческой организации Harvard College Consulting Group, опросившей в этом месяце более 230 инвесторов в возрасте до 24 лет, показывают, что 31% молодых инвесторов ищут "быстрые деньги", а 30% молодых инвесторов используют соцсеть Reddit.

Для некоторых представителей старой школы Уолл-стрит разразился экзистенциальный кризис, пишет Bloomberg: легенды рынка хедж-фондов проигрывают миллиарды новичкам, которых прежде считали "добычей". Маниакальная атака на шорты тем временем становится глобальной, оказывая влияние на акции от Амстердама до Сиднея. Европейские рынки и индексы развивающихся стран ушли в минус после того, как крупные инвесторы были вынуждены продавать, чтобы покрыть убытки и ликвидировать короткие позиции.

Глава ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции в среду отказался комментировать происходящее с GameStop. Хотя на происходящее обратили внимание Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) и Белый дом, остановить манию пока не удалось. На предторгах в четверг акции GameStop взлетели еще на 40%.

В ответ Robinhood, Charles Schwab Corp.’s TD Ameritrade, IB - основные брокеры для Reddit-трейдеров - объявили, что запрещают покупки "горячих" акций, включая GameStop and AMC. Последняя выросла на 400% за неделю и обошла по объему торгов Apple.

Удивительно то, на каких оборотах котировки улетали в космос: в течение двух последних дней из рук в руки переходили более 170 млн акций GameStop при том что всего в обращении находится около 70 млн, указывает аналитик Wedbush Майкл Пэтчер. Это 200% freefloat, тогда как для Apple или Facebook дневной оборот не превышает 1-2%.

По сути это пирамида, говорит Пэтчер, признающий, что его прогнозы по фундаментальной цене компании уже давно никому не интересны: «Рынок работает на теории, что всегда найдется еще больший дурак. Ребята, которые покупают по 300, надеются, что следующий глупец купит по 400, и пока такие глупцы - в изобилии».

https://zen.yandex.ru/media/id/5ec39...624a023d055b8e

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)