cherry

Уж не на это ли Путин и
намекал намедни в виртуал-Давосе ?

Почему либерализм – это власть банкиров,
и почему эта власть заканчивается

3 декабря 2020

С гололёдом можно бороться по-разному. Можно песочком, можно гранитной крошкой. А можно поливать "жидким реагентом", который превращает снег в коричневую липкую грязь, разъедает обувь и ест глаза. Именно этот способ является либеральным.
Ведь что такое либерализм?

Либерализм сегодня – это власть финансовых институтов. Сначала политические силы, представляющие финансовый капитал (как Демократическая партия США, например), взяли либеральную идеологию на вооружение, а потом полностью себе подчинили.

Зачем системе, обеспечивающей власть финансового капитала, понадобилась либеральная идеология?

Бунт и милосердие

Во-первых,
либерализм – это идеология милосердная. А милосердие хорошо продаётся. Люди бывают недовольны, когда им пытаются продать набор ножей, пылесос, образование, здоровье, веру в Бога, светлое будущее – но почти всегда охотно поддержат рублём обездоленных. (Профессор Преображенский – редкое исключение).
Людям нравится быть милосердными, люди верят тому, кто вещает от имени милосердия, а значит, для политика милосердие – дело выгодное. Ну, а где выгодное дело, там жди банкира, который обязательно наложит на него руку.

Во-вторых,
исторически либерализм шёл бок о бок с левой идеей
– сперва конкурируя с ней, а затем смыкаясь в "левом либерализме" (права меньшинств, феминизм, ЛГБТ, БЛМ и т.д.). Когда и как это произошло? Существует интересная версия, которую я постараюсь изложить покороче.

Маркс в "Капитале" лишь слегка касается капитала финансового. Почему? Ведь "операции с частичным покрытием" (кредитование ничем не обеспеченными деньгами – основной инструмент современного финансового капитализма) на тот момент практиковались Английским банком уже более ста лет! А что если финансисты и были теневыми заказчиками и спонсорами (через Энгельса) работы Маркса? Смысл? Мина под промышленный капитал – прямого конкурента финансистов во властных элитах...
Версия слишком красивая, чтобы походить на правду, но, даже если левая идея и не была порождением финансового капитализма изначально, всё равно их смычка состоялась позже, в 20-30-е годы прошлого века, когда возник т.н. "неомарксизм".
Именно с неомарксизма началось то, что мы сегодня называем "либерализмом" или "левым либерализмом". Если в классическом марксизме угнетённым и революционером был пролетарий, то в неомарксизме таковыми были объявлены "социальные меньшинства": заключённые, проститутки, гомосексуалисты, женщины, дети, животные – кто угодно. (Только стариков в роли "меньшинств" я не что-то помню.)

Зачем это понадобилось? Затем, что пролетария "забрал" себе Советский Союз, который с финансовым капиталом не дружил. Вот и понадобился финкапу "другой марксизм".

Было – стало
Но зачем вообще финансовому капиталу левая идея? Чтобы управлять энергией бунта, энергией гражданского насилия и общественного протеста. Чтобы управлять революциями. К чему привела левая революция в Европе и США в 60-е годы прошлого века? К утверждению абсолютной власти финансового капитала в Европе и США. (Причем многие бывшие деятели этой революции стали при "новом порядке" правительственными чиновниками.)

Итак, "банковский сектор" вложился с одной стороны в либерализм, а с другой – в левую идею, и теперь всё, что делается ради прав человека, делается в интересах финансового капитала. От БЛМ-движения в Америке – до Комитета солдатских матерей в России. Финкап монополизировал права человека.

Спасительная арифметика

Ну а теперь вернёмся к гололёду. От него, как известно, люди падают и ломают себе всё на свете. Этого быть не должно – правильно? Можно посыпать песочком, можно гранитной крошкой – это всё полумеры. Химия! Вот что жжёт!

А между тем, на гололёде поскользнётся тысяча человек, покалечатся из них десять, а химией дышат все. Отравить десять миллионов, у тысячи из которых начнётся раковая мутация и они умрут, чтобы десять человек не покалечились, – это нормально?
С точки зрения либерала – да. Ведь важна "каждая отдельная жизнь", а не жизнь вообще. Индивидуальное страдание – это зримый, наглядный, понятный образ. А десять тысяч – это уже абстракция. В голове не укладывается. "Снежинки" мыслят образами, эмоциями. Их так воспитали. И мы с вами уже догадываемся, кто. Но давайте проверим...

Общество, в котором принято губить миллионы людей, чтобы спасать единицы, обречено, независимо от того, какими ресурсами (финансовыми, информационными, административными) оно располагает. Все ресурсы будут разбазарены по принципу убывающей прогрессии. Если вы, чтобы сохранить единицу чего-нибудь, тратите две, три или десять единиц ("спасти рядового Райана"), и это становится вашей стратегией, то рано или поздно ни одной единицы этого чего-нибудь у вас не останется.

Но ведь именно это и происходит сейчас на наших глазах! Главным ресурсом человечества в мире, управляемом финкапом, считаются финансы, а главный финансовый инструмент – рефинансирование. Вы берёте кредит, а чтобы погасить его, берёте следующий кредит – и так далее. Срок погашения долга постоянно растягивается, а сумма долга постоянно увеличивается.
В конце концов вы уже выплатили банку сумму первоначального кредита с процентами, но по-прежнему остаётесь должны, причём за всю вашу жизнь вам столько не заработать. И это происходит в масштабе всего мира. Мировой долг сегодня в три раза превышает мировой ВВП. То есть мировая экономика должна банкам в три раза больше, чем она способна произвести.

Та же логика, что и с "райанами": чтобы заработать рубль, одолжили два, чтобы заработать два - одолжили три и так далее. А в результате – кризис.

Выход из кризиса напрашивается понятно какой: дать финкапу пинка. У банка всё отобрать и вложить в экономику, а там посмотрим, где у неё пределы роста. (Именно это и начал делать Трамп, кстати. Именно за это его и "прокатили" на выборах – самым отчаянным способом.) Разумеется, финкап с этим не согласен. Вы бы согласились на значительное понижение в должности с сокращением зарплаты в несколько раз? Вот и он не согласен. А нехороший вывод напрашивается... Умы бродят...

Значит, финкапу нужно быть решительным и жёстким. Но не по беспределу. По-умному. Например, придумать форсмажорную ситуацию, которая "отменит" сложившуюся диспозицию. Эпидемию гололёда!

Пандемию ковидлы ?

("Милосердие и забота о ближнем – прежде всего".) Испугались? Теперь можно и по-беспределу...

Но интуиция подсказывает, что система монопольной власти финкапа над ресурсами и умами вошла в "стадию насыщения". Что такое стадия насыщения? Это такое состояние системы, когда независимо от инвестиций в неё (финансовых, информационных – любых), эффективность системы снижается. То, что происходит сегодня с мировой экономикой, произойдёт и с общественным сознанием. Чем больше в него будут вкладывать леволиберальных идей, тем сильнее оно будет праветь. Голодные и обозлённые не борются за права котят.

А "оцифровать" человечество, чтобы сделать его абсолютно управляемым, финкап не сможет. На это у него не хватит ни времени (сегодняшний уровень развития компьютерных технологий не отвечает поставленной задаче, а решать её надо было "ещё вчера"), ни ресурсов, которые стремительно тают – в том числе благодаря "эпидемии гололёда".

У жизни, в отличие от денег, нет "пределов роста".
Поэтому она победит.

https://zen.yandex.ru/media/luchik/p...a99a6dd99ca310

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

Константин Двинский

29.01.2021

На Давосском форуме Президент России отметился рядом весьма любопытных заявлений. В настоящем материале разберем, на мой взгляд, главный тезис. А, именно критика Президентом либерального монетаризма и отказ от соответствующей политики.

Политика и экономика неразрывно связаны. Отказ от политики либерального монетаризма, произошедший в России в 2020 году, прямым образом соотносится с разворачивающимися сейчас событиями вокруг Алексея Навального. Мир входит в эпоху жесткой и бескомпромиссной экономической конкуренции между разными центрами силы. И только те страны, которые перешли на рельсы государственного капитализма (как, например, Китай и США), смогут извлечь соответствующие дивиденды.

Дальнейшее проведение курса на либеральный монетаризм губительно для России. Собственно говоря, между системными либералами и Навальным имеется неразрывная связь, что мы рассмотрели в нашем материале, который вышел на канале "Клуб Двинского":

Но вернемся к Давосу. Путин заявил следующее:

Мы видим кризис прежних моделей и инструментов экономического развития (прим. – либеральных)
Сегодня такие механизмы (роста экономики) уже, по сути, исчерпали себя, не работают. Их ресурс практически исчерпан…. Все это делает стимулирование экономики традиционными (прим. – либеральными) инструментами по сути невозможным
Таким образом,
Путин прямым текстом заявляет о том, что либеральный монетаризм себя полностью исчерпал не только в России, но и по всему миру.

Соответственно мы видим, что курс на государственный капитализм является не просто идеологией и инициативой государственников (Патрушева, Мишустина, Белоусова). Проводником данного курса является лично Владимир Путин.

В связи с этим, возникает важный вопрос: почему в правительстве и околовластных кругах до сих пор остаются системные либералы, когда курс страны радикально изменился?

Здесь грубо разделим системных либералов на две группы:
Семья во главе с Чубайсом и
блок
Силуанова-Набиуллиной.
Первым безопасность обеспечивает администрация Байдена. После его прихода чубайсовская группа резко усилилась.

Что касается вторых, то их задачей является создание противовеса и конкуренции государственникам. И это абсолютно правильно, ведь управленцы даже с самыми благими намерениями рискуют забронзоветь и потерять связь с реальностью. Когда системные либералы оказывают давление на государственников и стерегут каждую их ошибку, результат получается более эффективный.

Как бы то ни было, нам важно не столько наличие большего или меньшего количества либералов в правительстве, сколько проводимый Президентом курс. А он был четко обозначен на форуме в Давосе. Более подробно (кому интересно) мы проанализировали это в материале, который вышел в издательстве "Царьград":

Путин в Давосе: левый поворот или переход к государственному капитализму?

Ну а здесь зафиксируем следующий момент: отказ от либерального монетаризма и переход к государственному капитализму исходит лично от Владимира Путина. Задачей же правительства Мишустина-Белоусова является исполнение поручений Путина. Несмотря на то, что тот же Белоусов идеологически является приверженцем государственного капитализма, реализация соответствующей политики без одобрения Президента была бы невозможной.

https://zen.yandex.ru/media/dvinsky/...624a023d29a7fa

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

31 января, 19:57


Очень нажористое продолжение истории с GameStop и "дебилами-аутистами" с Реддита https://colonelcassad.livejournal.com/6512546.html.

В процессе скупки анонами акций с целью банкротства крупного хедж-фонда, выяснилось, что люди скупили больше акций, чем их было выпущено
- то есть часть акций компании были поддельными, что не мешало им обращаться на рынке, который в теории должен контролироваться надзорными органами.

Я слежу за GME (Game Stop Corporation) с середины сентября, и за это время я заработал себе доход в размере 1300%. Однако все это время я был немного озадачен тем, насколько серьезной была реакция на Уолл-стрит, особенно на этой неделе. "Более 100% акций компании было продано! Этого никогда не случалось раньше!», - скажете вы. Знаю, знаю, но на самом деле это не новость . Кратковременное сжатие, даже до такого масштаба, должно было привести к увеличению GME более чем в 10 раз за несколько недель. Что-то не так. Я думаю, здесь происходит нечто гораздо большее. Что-то достаточно большое, чтобы взорвать всю финансовую систему.

Вот моя гипотеза: я думаю, что хедж-фонды, клиринговые палаты и DTC предприняли скоординированные усилия, чтобы вывести Game Stop из бизнеса, сговорившись о создании огромного количества поддельных акций GME, возможно, 100-200% или более акций, изначально выпущенных Game Stop. В процессе они могли случайно создать бомбу, которая могла взорвать всю систему в том виде, в каком мы ее знаем, и сейчас мы видим, как их усилия скрыть это разворачиваются. Что это за бомба? Я считаю, что розничным инвесторам может принадлежать более 100% акций GME (не только 100% акций в обращении, более 100% реальной компании). Это было бы окончательным доказательством незаконной деятельности на самых высоких уровнях финансовой системы.

Чтобы следовать этому аргументу, вам нужно прочитать официальный документ «Подделка акций 2.0» http://counterfeitingstock.com/CS2.0...tingStock.html, чтобы понять, как хедж-фонды могут создавать поддельные акции из воздуха и замаскировать их так, чтобы они выглядели как настоящие акции. Они используют эти поддельные акции для коротких атак, чтобы снизить стоимость компании до тех пор, пока они не обанкротятся . Эта практика, по-видимому, широко распространена среди хедж-фондов, которые открывают короткие позиции. Для этого даже есть термин «стратегические неудачи». Подделка акций является крайне незаконной (аналогично подделке денег), но очень сложно доказать и даже заставить суд утвердить повестку в суд из-за того, как финансовая индустрия настроена против расследований.

Ну ещё бы: вор у вора украл.

Это полностью объясняет, почему так много уровней финансовой системы, похоже, активно пытаются помешать розничным инвесторам покупать больше акций GME. Дело не только в кратковременном сжатии, дело в самом существовании их фирм и их личной свободе. У нас есть возможность посадить всех этих людей в тюрьму, доказав, что нам принадлежит более 100% существующих акций.

Есть 71 млн акций GME , которые когда-либо были выпущены компанией. Учреждения сообщили в SEC через документы 13F, что они
владеют более чем 102 млн акций (включая 13% акций GME, принадлежащих Райану Коэну). Я не знаю задержки / расхождения в этих цифрах собственности, но я думаю, что есть довольно веские аргументы в пользу того, что почти 100% GME принадлежит этим фирмам, если не больше.

Более того, сейчас на r / wallstreetbets подписано более 7 миллионов человек. Я знаю, что многие люди здесь сидят на нескольких сотнях акций, которые они выкупили, когда цена была меньше 50 долларов. Некоторые из нас даже держат тысячи. Если среднее количество акций, принадлежащих каждому подписчику, даже близко к 5-10, у нас есть очень хороший шанс также владеть таким же огромным количеством акций GME. Даже если в среднем было всего 10 акций на одного законного подписчика, это означает минимальная розничная позиция на уровне 30-50% от всей компании.

GME находится в пороговом списке NYSE почти месяц. У нас еще нет данных за январь, но я только что проанализировал данные из списка невыполненных заказов SEC за декабрь (все 65 871 строки) и посмотрел количество акций, которые, вероятно, были поддельными. Для сравнения я сделал то же самое для пары случайных тикеров. У большинства компаний почти нет акций, которые не появляются. Из тех, кто это делает, это относительно небольшое количество акций. Например, две случайные компании: Lowes (НИЗКИЙ, ~ 125 млрд долларов рыночной капитализации) имела 13 960 акций, которые не были реализованы на самом высоком уровне в том месяце, Boston Beer Company (SAM, рыночная капитализация 11,5 млрд долларов) имела 295 акций.

Сколько акций GME не удалось доставить? 1,787,191. Как указывается в официальных документах, истинное количество поддельных акций может быть в 20 раз больше этого числа. Как вы думаете, насколько плохой будет эта цифра, когда мы получим цифры за январь? Я готов поспорить, что это во много раз больше. Посмотрите, как это соотносится с акциями других компаний:

Гистограмма, показывающая количество акций, которые не были реализованы в декабре (ось x), в сравнении с количеством компаний, попавших в этот интервал (ось y). GME - крайний случай.

Я думаю, это объясняет все махинации, происходящие в последние несколько дней. Существует слишком много поддельных акций GME, и DTC, клиринговые палаты и хеджевые фонды замешаны в этом. Вот почему предпринимались такие скоординированные усилия, чтобы лишить нас возможности покупать акции. Никаких настоящих акций найти нельзя, и это может привести к распаду системы.

Вероятно, у нас гораздо больше акций GME, чем мы думаем, и это бесит Уолл-Стрит, потому что это может доказать, что они совершили какое-то чрезвычайно незаконное дерьмо, и в результате вся система может взорваться.

Доказательства https://www.sec.gov/comments/s7-08-09/s70809-407a.pdf того,
что Fannie May и
Freddie Mac
были убиты в 2008 году в результате коротких атак с использованием поддельных акций: Именно то, что я думаю, они пытались сделать с GME.

Многие люди были зациклены на «3 акции на одного подписчика WSB». Я знаю, что многие учетные записи являются ботами, я намеренно недооценил это число. Я скорректировал до 10 акций на «законного подписчика», чтобы отразить это, не изменяя при этом общую сумму, которую, по моему мнению, владеет розница.
То, что я вижу в Твиттере, заставляет меня думать, что меня интерпретируют слишком гиперболически, когда я говорю: «Что-то достаточно большое, чтобы взорвать всю финансовую систему». Мы не собираемся возвращаться в грязевые хижины, люди. Это может быть действительно разрушительным на короткое время и привести к тому, что ряд фирм столкнется с проблемами ликвидности, возможно, обанкротив некоторые из них. Жизнь будет продолжаться, и я уверен, что регулирующие органы и правительство вмешаются и защитят людей в случае необходимости. Надеюсь, они обратят больше внимания на обеспечение соблюдения законов о ценных бумагах, чтобы предотвратить повторение этого.

https://www.reddit.com/r/wallstreetb...rified_of_the/ - оригинал на английском

Внезапно выяснилось, что казино обманывает по-крупному.

Кстати, в этой связи, вся история с скупкой акций через Reddit начинает выглядеть немного по-другому. Как будто, кто-то знал про огромный пузырь фальшивых акций GME и через "чуваков с Reddit" запустил волну, которая должна этот пузырь взорвать и дело тут не только в жадном хедж-фонде.

Диверсия Трампа ?

https://news-mt.ru/blog/43033763429/...er=mirtesen.ru

https://colonelcassad.livejournal.co...&from=mirtesen

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

Разорение Уолл-стрит:
Reddit переписал правила фондового рынка
Как Reddit наказывает профессионалов фондового рынка

Рустем Фаляхов 29.01.2021, 23:12


John Minchillo/AP
Частные инвесторы в азиатских странах переняли у американских коллег из Reddit способы давления на крупных игроков фондового рынка, пишет Bloomberg. Они начали массово скупать акции малайзийских производителей резиновых перчаток, интерес к которым снизился после начала вакцинации. Их цель не только заработать, но и преподнести урок воротилам с Уолл-стрит, считающим себя полновластными хозяевами рынка.

Трейдеры из стран Юго-Восточной Азии начали «разгонять» в цене акции местных производителей, чей бизнес стал менее прибыльным по мере роста уровня вакцинации населения, сообщило в пятницу 29 января издание Bloomberg.

Малайзийские розничные игроки, как правило, неквалифицированные инвесторы, создали в интернете сообщество Bursabets и теперь скупают недооцененные, по их мнению, акции компаний. Это сообщество трейдеров насчитывает уже 4800 человек.
Они согласовывают между собой покупки и продажи акций компаний, играя против так называемых шортселлеров (те, кто делает ставку на шорты — короткие позиции). Иными словами, Bursabets играют в длинную против тех, кто играет на искусственное понижение стоимости акций.

На этом можно заработать. Но кроме того, члены сообщества говорят о моральной поддержке компаний, которые испытывают трудности в условиях пандемии и акции которых на этом фоне дешевеют.

«Рынок должен осознать, что текущие оценки этих компаний слишком занижены и наши производители перчаток заслуживают большего», — цитирует Bloomberg позицию одного из представителей движения.

Для массированной скупки акций были выбраны три компании, производящие защитные перчатки, которые предписано носить во время пандемии. Это Hartalega Holdings, Supermax и Top Glove. Их акции выросли сразу на 5,4%, 3,7% и 15% соответственно в ходе торгов 29 января на фондовой бирже Малайзии.

При этом индекс биржи FTSE Bursa Malaysia KLCI по итогам продаж остальных бумаг упал в этот день на 0,9%. Причем снижение индекса продолжается уже третью неделю подряд.
Как отмечают аналитики Bloomberg, эта схема торгов является «малайзийской версией WallStreetBets — сообщества частных инвесторов США на портале Reddit». Сообщество на этой неделе оказалось в центре внимания всего фондового рынка и даже властей США. Bloomberg посвятил Reddit аналитическую статью под характерным заголовком: «Reddit отдубасил Melvin Capital в назидание индустрии».

В статье речь идет о том, как в последние несколько дней на фондовом рынке случился беспрецедентный взлет акций компании GameStop (сети магазинов видеоигр).
Ее бумаги выросли на сотни процентов в результате их скупки сообществом розничных инвесторов Reddit, из-за чего миллиардные убытки понесли институциональные инвесторы — крупные хедж-фонды, открывшие по этим акциям короткие позиции.

Хедж-фонд Melvin Capital ранее открыл короткие позиции по акциям GameStop и едва не прогорел после того, как мелкие инвесторы решили организовать скупку «грошовых акций» производителя игр. Эта компания производит консоли, диски с играми и другие товары, они продаются в традиционных офлайн-магазинах. Но в последние годы рынок видеоигр уходит в онлайн, физические консоли становятся менее популярны.
В итоге продажи компании постоянно падали, обрушая котировки ее акций на фондовом рынке. По оценке Bloomberg, компания уже потеряла 90% рыночной стоимости и может стать убыточной если не в этом году, то в 2022-м.

Но скупка от Reddit дала впечатляющий для всего рынка результат — акции Gamestop за пару недель взлетели на 1600%.

Причем самое удивительное, что скупка была организована по типу флешмоба в интернете. Такого механизма на фондовом рынке раньше не было.

Торги акциями, которые до этого считались неперспективными, даже пришлось несколько раз останавливать. Рост подогревался не только рядовыми пользователями платформы Reddit (1,735 млрд уникальных посетителей), но и самим Илоном Маском, твитнувшим восторженный отклик по поводу этих «игрищ». Маск написал всего одно слово: «Gamestonk!», в котором stonk (военный жаргон) означает жесткую бомбардировку.

На Нью-Йоркской фондовой бирже акции Gamestop до начала флэшмоба в соцсетях и в сообществе стоили около $16 за штуку, а теперь — $450. Благодаря массированным инвестициям капитализация этой компании выросла с бросовых позиций до $41 млрд.

Пресс-секретарь Белого дома Джен Псаки 27 января заявила, что министр финансов Джанет Йеллен внимательно следит, что творится с акциями GameStop и некоторых других компаний.

Взлет стоимости акций на сотни процентов объясняется тем, что флешмоберы вызвали шорт-сквиз, то есть ситуацию, при которой резкий взлет акций заставляет игроков на понижение закрывать короткие позиции и выкупать бумаги. Но это провоцирует еще больший рост котировок акций компании.

Не скрывали злорадства

В начале этого года под управлением фонда Melvin Capital находилось $12,5 млрд, в результате манипуляций игроков Reddit фонд, считающийся одним из самых эффективных, потерял $3,75 млрд.

Участники Reddit в переписке на своем форуме не скрывали злорадства по поводу жадных хедж-фондов, которых стоило наказать, лишив денег.

Азартная игра частных розничных инвесторов против хедж-фондов Wall Street на акциях компании GameStop уже вошла в историю как «великая революция» и породила новый для фондового рынка термин «геймификация», говорит гендиректор «УК Спутник — Управление капиталом» Александр Лосев.
Геймификацией эксперт называет «превращение биржевого трейдинга в азартную игру с одновременным вовлечением в нее огромного числа людей через соцсети».

«Рынкам продемонстрировали, как игра на повышение, сочетающая волатильную торговлю, опционы-колл, сжатие коротких позиций и советы из чатов соцсетей, может направлять наличные деньги на фондовый рынок в беспрецедентных темпах и масштабах, что с легкостью выбрасывает за борт хедж-фонды, принося профессионалам рынка миллиардные убытки», — подчеркивает Лосев.

Прокручивали пособия по безработице
на фондовом рынке.

Рост влияния частных инвесторов во время пандемии связан с антикризисной поддержкой физических лиц, считает ведущий эксперт инвестфонда «Арикапитал» Сергей Суверов. «Люди получили выплаты от правительства, часть которых направили на инвестиции на фондовом рынке. Также увеличился уровень безработицы, в связи с этим безработные граждане стремятся заработать на фондовом рынке, агрессивно играя фактически на пособия по безработице», — поясняет Суверов.

По словам Лосева из «УК Спутник - Управление капиталом», соцсети теперь не только отбирают власть у политиков, что показали президентские выборы в США в 2020 году, но и «получают власть и влияние в мире финансов». «Это может дестабилизировать рынки, вызывая бешенную волатильность в самых непредсказуемых сегментах, и заставить регуляторов и парламентариев срочно менять правила. Профессиональным участникам рынка придется срочно адаптироваться к новым реалиям», — заключает Лосев.

За последние дни в цене неожиданно взлетали многие, даже «мертвые» бумаги, которые обращаются на Уолл-стрит.

Сейчас коммьюнити WallStreetBets решило попробовать свои силы на других активах, на серебре и криптовалютах. Акции компаний этого сектора стали стремительно расти.

Из последних привлекших повышенный интерес историй на российском рынке можно отметить IPO Ozon, в ходе которого все пытались любыми средствами получить хорошую аллокацию — долю акций, которая будет доступна клиентам при первичном размещении, напоминает управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.

В России тоже периодически возникают «шорт-сквизы», но они вызваны рыночными мотивами. «Но по мере роста количества розничных инвесторов они будут становиться все большей движущей силой, мы уже видим множество случаев, когда основываясь на сообщениях Telegram-каналов, многие акции взлетают в разы благодаря скупке розничных инвесторов и низкой ликвидности», — отмечает Русецкий.

На российском рынке акций такая ситуация потенциальна возможна в случае «сговора» инвесторов, но нужно помнить, что «голубые фишки» торгуются на миллиарды рублей и чтобы действительно серьезно «подвинуть» цену на акции, например, «Газпрома», потребуются огромные капиталы, которых у «сговорившихся на форуме» просто нет. «Поэтому если и получится «провернуть» подобное тому, что делается в США, то только на акциях второго и третьего эшелона. Но обычно в случае «искусственного» взлета цены она возвращается на прежние уровни после того, как интерес и покупки со стороны инвесторов прекратятся. И те, кто покупал дорого, загоняя цену наверх, могут попасть в ловушку и получить убыток», — предупреждает квалифицированный инвестор, трейдер Дмитрий Слепцов.

Эксперт «Альпари» Александр Разуваев указывает, что шорт, или игра на понижение, — всегда очень рискованная история, так как убытки при такой стратегии неограниченные. «Именно поэтому регулятор иногда запрещает шорты по рынку в целом, обычно это происходит во время кризиса или по конкретным акциям», — заключает Разуваев.

«Массовые ритейл-инвесторы уже не раз доказывали, что умеют обыгрывать крупных традиционных игроков не только массовостью, но и смекалкой: они были правы в случае с биткоином, с Tesla, с угаданным ими позитивным трендом в акциях», — говорит управляющий партнер компании «Кадерус Капитал» Андрей Акопян. Он считает, что миру инвестиций придется считаться с новой реальностью и ждать прилета несметного количества «маленьких черных лебедей».

https://www.gazeta.ru/business/2021/...zen.yandex.com

https://www.gazeta.ru/business/2021/...13459988.shtml

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

ФРС между Сциллой и Харибдой.

ФРС потерпит поражение
по-любому

04.02.2021

Спекуляции — использование знаний о том, как подтолкнуть рынки в ту или иную сторону для извлечения личной выгоды, — давно осуждаются. Мнение, что непродуктивные манипуляции жадных спекулянтов приведут к смерти республики, высказывалось еще в Риме, а в американской истории его повторили в 1791 году, когда спекулянты скупили обесценившиеся долларовые военные облигации новой страны всего за несколько пенни. В новой статье Чарльз Хью Смит рассуждает о спекуляциях на фондовых рынках и будущем провале ФРС.


Спекуляции — и предположение, что ликвидный рынок тех, кто готов покупать «раздутые» активы, будет существовать всегда — надувают и лопают пузыри с разрушительными последствиями не только для сломленных спекулянтов, но и для обычных инвесторов, которые наивно полагали, что «рынок» на самом деле был рынком, а не механизмом обогащения тех, у кого есть капитал и знания, чтобы спланировать спекуляцию «за кулисами».

Интересное пересечение динамики привело к тому, что занавес был сорван демократизированными спекуляциями WallStreetBets, краудсорсингового пула спекулятивного капитала, который имеет много общих черт с онлайн и ролевыми играми в реальном времени.
Вот только доходы и убытки происходят в реальных долларах. Состояния, заработанные и проигранные в ходе спекуляций с GameStop (GME), очень даже реальны.

Как посмели крепостные играть в нашу игру!

Уолл-стрит и политики, которые спекулируют как инсайдеры, естественно, пришли в ужас от сложившейся ситуации.

Сверхбогатые инсайдеры и другие богачи играли хедж-фондами и манипулировали рынками за кулисами в течение десятилетий, что привело к беспрецедентному экономическому неравенству, при котором 10% самых богатых людей получают 97% всех доходов от капитала. То, что игру захватила кучка молодых трейдеров, пошатнуло их уверенность в исключительности права на инсайдерские манипуляции.

Мало того, что теперь все увидели механизмы манипуляции, неуправляемая толпа простолюдинов объединилась, чтобы сыграть свою собственную версию спекулятивной игры по получению ошеломляющих прибылей на фальсифицированном «рынке». Как они посмели!

Неудивительно, что мошенники и политические отказники, стоящие «во главе» сегодняшней Америки, шокированы открытыми демократизированными спекуляциями, которые (как и криптовалюты) обогащают не «тех» людей.
Как если бы крепостные и обескровленные крестьяне ворвались в замок ночью, взломали шкатулку с драгоценностями и тайник с шампанским и начали раскачиваться на люстрах, издеваясь над корыстными привилегированными, «законно» грабившими нацию в течение десятилетий.

К чему это все приведет? Интересный вопрос. К несчастью для инсайдеров с Уолл-стрит и их подпевал, мы не можем забыть то, что увидели, когда занавес внезапно сорвали.

Конец «новой знати»?

Если они захотят положить конец демократизированным спекуляциям, они столкнутся с ответным ударом, когда попытаются защитить права «новой знати» на манипулирование рынками в своих исключительных интересах. Гнев народа нарастает, и им лучше действовать осторожно. Как вывести из строя сфальсифицированный спекулятивный рынок? Никак. Он просто рушится, и призрачный капитал растворяется в воздухе, откуда он появился.

Поразмыслите над сходством спекулятивного безумия вокруг Cisco Systems в 2000 году и Tesla в 2020. Рычаги давления, спрятанные за занавесом, просто сломались. ФРС движется к провалу. Но это уже не в первый раз. Давайте посмотрим на картину в целом.

Почему ФРС потерпит поражение

ФРС потерпит неудачу из-за двух факторов: снижающейся доходности и роли доллара США как глобальной резервной валюты. Господство ФРС над финансистами и банкирами было забавой игрой в течение последних 12 лет эйфории фондового рынка , но скоро все изменится.

Все те, кто ожидает, что ФРС опустит доллар США почти до нуля, чтобы «спасти фондовый рынок», похоже, не понимают, что параллельно с этим США придется отказаться от своей глобальной гегемонии, которая полностью зависит от их валюты.

Доллар США — это доминирующая мировая резервная валюта. Он затмевает следующий по величине евро. А китайский юань из-за его привязки к доллару является чем-то вроде его замены.
Владелец резервной валюты может создавать «деньги» из воздуха и обменивать их на автомобили, нефть, полупроводники — товары реального мира, которые не были созданы на пустом месте. Производство и транспортировка всех этих реальных товаров требовали огромных инвестиций и значительных затрат.

Неудивительно, что получать товары практически даром — очень даже выгодная сделка — считается непомерно высокой привилегией.

Не будет преувеличением сказать, что способность создавать «деньги» из воздуха и обменивать их на товары реального мира является основой глобального могущества США.
Если ФРС будет бесконечно печатать деньги, заставляя доллар терять резервный статус , США утратят непомерную привилегию обменивать «деньги», созданные из воздуха, на товары реального мира.

Таким образом, все, кто ожидает, что ФРС в конец обесценит доллар, заявляют, что она сознательно решила разрушить основы американской мощи — просто для того, чтобы укрепить власть спекулянтов и зомбировать мировые фондовые рынки.

ФРС не может получить и то, и другое
Напомним, что ФРС — это не Империя, а всего лишь ее слуга. Двойной мандат ФРС — в целях пиара, стабильной занятости и цен — фактически уравновешивает противоречивые требования глобальной и внутренней валюты.

Неотъемлемая проблема резервной валюты заключается в том, что она должна отвечать глобальным экономическим и внутренним потребностям, а они по сути противоречат друг другу. Американские миллиардеры и пенсионные фонды хотят, чтобы фондовый рынок США рос на фоне падающего доллара, но это снижает глобальную покупательную способность валюты — тенденция, ведущая к экономическому краху.


Это
либо разрушит американскую гегемонию, сокрушив доллар США,
либо обеспечит гегемонию и позволит фондовому рынку функционировать как «рынок», но не как средство для дальнейшего обогащения 0,01% верхушки.
Что касается снижающейся доходности: подумайте о том, что ФРС «купила», передав $1 триллион долларов финансистам, банкам и миллиардерам в 2008-09 годах, и что она «приобрела» на $3 триллиона долларов в прошлом марте. Баланс ФРС вырос с $925 миллиардов долларов 9 сентября 2008 до $2,08 триллиона долларов 9 сентября 2009 года в ходе вливаний $1,16 триллиона долларов для «спасения» глобальной финансовой системы (а также фондовых и долговых рынков США) от полного краха.

ФРС продолжила стимулировать рост рынков, добавив к 2013 году еще $1 триллион долларов (баланс в $2,96 триллиона долларов). Таким образом, ФРС «купила» пятилетнее ралли глобальных рисковых активов — ралли, в результате которого неравенство богатства и доходов взлетело до небес — всего за $2 триллиона.

В прошлом году ФРС пришлось напечатать более $3 триллионов долларов за три месяца, чтобы «спасти рынки» от встречи с реальностью.
Итак, потребуется ли для следующего «спасения» $5 или $7 триллионов долларов? И каковы последствия такого безумия для глобальной гегемонии доллара США?

Выбирай с умом, ФРС

Таким образом, у ФРС есть два варианта: сохранить глобальную гегемонию Америки или еще больше обогатить миллиардеров. И того и другого быть не может. Для гегемонии нужна валюта, которая растет в стоимости по сравнению с другими валютами, а не падает почти до нуля.

Если Федеральная резервная система решит еще больше обогатить миллиардеров, то стремительно растущее неравенство между доходами и богатством подорвет внутренние социальные и политические порядки. Вряд ли это будет «победа» ФРС, поскольку результирующая негативная реакция на разорение нации с целью обогащения 0,01% верхушки, будет иметь последствия как для Федрезерва, так и для страны.

Так что ФРС в любом случае потерпит неудачу.

Если Федрезерв напечатает новые триллионы на дальнейшее обогащение миллиардеров, он

разрушит непомерные привилегии резервной валюты и глобальную гегемонию, которую дает эта привилегия.

Если он сохранит глобальную долларовую гегемонию,

мировые фондовые и долговые рынки испытают эквивалент финансового цунами, землетрясения и урагана одновременно.

Оба варианта можно считать поражением. Выбирай с умом, ФРС.

Автор: Чарльз Хью Смит | Перевод: Золотой Запас

https://zen.yandex.ru/media/zolotoy_...26f776c090552f

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

Инфляционный пузырь
может лопнуть уже весной
и накрыть более мощным кризисом

08.02.2021

Свои прогнозы в этом блоге я даю уже полтора года и пока я ни разу не ошибся. Решайте сами: совпадение это или мой анализ ситуации в экономике достоин внимания.
Инфляционный мега-пузырь навис над мировой экономикой
Я упоминал об этом раньше, но сейчас более развернуто опишу что происходит и чего нам ждать.

Кризис должен был случиться еще два года назад, но каждый раз его начало откладывали и заливали проблему деньгами, а в этом году уже экономисты сбиваются со счета сколько США напечатала денег.
Я подскажу - 9 трлн. $напечатал ФРС США и продолжает стимулировать экономику ничем не обеспеченными деньгами. Это 22% всех когда-либо напечатанных долларов и все это произошло за один лишь год.

Проблема усугубляется еще и тем, что слезть с этой "иглы" сейчас практически невозможно. США придется:
- либо устроить очень жесткий кризис, путем поднятия ставок ФРС,
- либо печатать деньги в геометрической прогрессии, что непременно приведет к гиперинфляции.

А как же исправили эту прошлом?
Как раз путем сильного увеличения ставки ФРС.
Причем в 1984 году экономика США была существенно более здоровой и у них не было колоссального количество компаний-зомби. Это компании, которые по сути убыточны, но живут только за счет кредитов, которые берут на выплату процентов по старым кредитам.


На фондовом рынке рисуют красивые цифры, будто кризиса не было, а была легкая просадка, а потом резкое восстановления. И будто не было десятков миллионов безработных и кратного роста долгов у людей и бизнеса.
К слову, безработица в США сейчас на уровне около 15%. Правительство считает только людей на бирже труда, а спустя пол-года эти люди не учитываются статистикой. Более точно считает U6, где учитываются и люди на бирже труда и те, кто ищет в данный момент работу.

И только по этой статистике их 11.1%, а еще есть и те, кто сидит на пособии, которое недавно одобрил Байден и составляет 2 000$ единовременно для всех американцев и еще одно пособие, которое обещает сделать выше, чем у Трампа. Напомню, что пособие по безработице у Трампа позволяло 40% населению получать денег больше, чем они получали на работе.

По сути, страна перестала производить и стала просто печатать деньги, а ФРС обещал не поднимать ключевую ставку до 2022 года, либо пока инфляция не станет слишком большой.

Глава ФРС вообще заявил, что инфляция и в 3.5% будет нормальной, что уже очень много для США. Но все понимают, что будет гораздо больше, а если бы он назвал реальную цифру, то фондовый рынок рухнул бы в тот же час.

Когда ждать сильного роста инфляции

Большая часть финансистов сходится во мнении, что все произойдет этой весной, когда снимут ограничения с большей части сфер бизнеса и откроются туристические маршруты. Сейчас есть некий баланс между огромной долей напечатанных денег и их дефицитом, который вызван известными ограничениями и как только он будет снят, то ожидается инфляция более 8%.

Я понимаю, что это звучит скромно по нашим меркам, но даже эта цифра очень большая для экономики США и вызовет цепную реакцию, что, по моему мнению, вызовет очень мощный кризис.

Что ждет нашу экономику

Я ожидаю, что инфляционный пузырь и кризис придет к нам с небольшой задержкой в 1-2 месяца после кризиса в США. За этим последует всплеск инфляции, рост ключевой ставки нашего ЦБ и падение реальных доходов населения.

Что будет с рублем

Я считаю, что при очень позитивном новостном фоне он сможет укрепиться лишь до 72 по отношению к доллару, а большую часть времени будет болтаться на уровне 74-76. Когда же в США появится первая негативная новость и фондовый рынок будет лететь вниз, рубль может упасть до уровня в 90 за доллар, но если падение продолжится, то ЦБ уже будет вручную помогать рублю укрепиться.

На самом деле, я описал лишь одну, но самую очевидную и опасную бомбу замедленного действия, а в действительности же я могу назвать еще порядка 5 таких же весомых факторов, в том числе которые будут касаться уже не США, а Европы и Китая.

Вам же я советую в это сложное время не набирать долги, как советуют банки, а создать финансовую подушку. Обязательно прочтите мою статью "7 правил для идеального бюджета, которые позволяют наращивать доходы даже в кризис".

https://zen.yandex.ru/media/id/5d5f3...adcc22a981fdca

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

О том же Хазин

Небывалая катастрофа»:
эксперт, предсказавший кризис 2008 года,
назвал время обвала экономики

7 февраля 2021, 14:15

Экономическая ситуация в мире продолжает стремительно ухудшаться. Об этом свидетельствуют события, недавно произошедшие на американской фондовой бирже, считает известный российский экономист Михаил Хазин, сообщает ИА DEITA.RU со ссылкой на радиостанцию «Говорит Москва».

Как отметил эксперт, согласно аналитическому прогнозу, составленному его Фондом экономических исследований, обвал экономики должен произойти уже этой весной. Небывалая катастрофа начнётся именно с фондового рынка США, который начало штормить уже с самого начала 2021 года.

По словам Хазина, у недавнего инцидента, связанного с акциями компании «GameStop», будут не только серьёзные конъюнктурные последствия в биржевой среде, но уже также появились явные общественные отголоски. В частности, самые обычные люди наконец поняли, что «обувать» могут не только финансовые воротилы Уолл-стрит — их можно «опускать» в ответ точно также.

В этой связи, как полагает эксперт, проблемы в финансовом секторе экономики США будут теперь возникать всё чаще, что в конечном итоге и может привести к обвалу всей этой системы и краху вообще всей экономики США в течение уже ближайших месяцев. В результате этой катастрофы ВВП Америки должен сократиться вдвое, прогнозирует Хазин.

Напомним, что экономист предсказал наступление мирового экономического кризиса 2008 года ещё в 2003 году. До этого Хазин также предвидел дефолт 1998 года в России.

Автор: Дмитрий Шевченко

https://deita.ru/article/490000?utm_...zen.yandex.com © DEITA.RU

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

10 февраля, 10:32

Как "Великая перезагрузка" ломает барьер,
из-за которого убили Джона Кеннеди

Валентин Катасонов

Разговор о том, чем станут деньги и финансы в процессе и после "Великой перезагрузки", задуманной мировой элитой, – это долгий и сложный разговор. Сегодня я представляю вниманию читателей его очередную часть.


Я уже писал, что "Великая перезагрузка", задуманная мировой элитой, должна радикальным образом затронуть сферу денег и финансов. Правда, Клаус Шваб в своей книге "COVID-19: Великая перезагрузка" пишет о "Великой перезагрузке" в мире денег и финансов очень скупо (раздел 1.2.3. "Фискальная и денежная политика" – всего около двух страниц). Поэтому некоторые его тезисы и фразы приходится додумывать и расшифровывать. Меня особенно привлекла следующая фраза: "Барьер, который делает монетарные и фискальные власти независимыми друг от друга, в настоящее время демонтирован".

Государство не должно заниматься эмиссией денег?
Фраза, можно сказать, революционная. Ведь на протяжении нескольких веков существования капитализма выстраивалась и оттачивалась такая модель денежно-финансовой системы, которая предусматривала наличие барьера между монетарными и фискальными властями. Монетарные (денежные) власти – центробанки, занимающиеся эмиссией денег и организацией денежного обращения.

Фискальные (финансовые) власти – минфины, обеспечивающие формирование государственных бюджетов и целевое использование бюджетных средств (доходы и расходы бюджетов).
Центробанки – институты, которые родились в результате буржуазных революций. (буржуазные) Революции готовили и проводили ростовщики – именно для того, чтобы получить право заниматься эмиссией денег. А для этого нужно было создать центральный банк и передать его на откуп ростовщикам. При этом государство не должно вмешиваться в дела центрального банка.

Для получения ЦБ статуса независимого от государства института "учёные экономисты" придумали целую теорию. Суть её проста: государство не должно заниматься эмиссией денег, ибо если ему дать такое право, то оно будет бездумно наращивать денежную эмиссию. И таким способом удовлетворять свои неуёмные бюджетные аппетиты. Придумали даже красивый термин – "конфликт интересов". А чтобы не было этого "конфликта интересов", государство с его бюджетом не должно совать свой нос в дела тех, кто печатает деньги. Они, мол, "независимые" профессионалы и знают, сколько денег надо экономике и как эту денежную массу распределить в обществе.


Сегодня практически во всех странах мира (в том числе в России) центробанки имеют статус независимых от государства организаций. И уже почти никому в голову не приходит мысль оспаривать этот "научно обоснованный" догмат. И вот профессор Клаус Шваб произносит крамольную фразу о "демонтаже барьера". Полвека назад за это его могли серьёзно наказать. Ну хотя бы лишить звания профессора. А может быть, даже убить. Вот, например, в 1963 году убили американского президента Джона Кеннеди. Многие полагают, что убили его за то, что он не только хотел провести "демонтаж барьера", но даже практически приступил к такому демонтажу. Он за год до своей смерти принял решение, что Минфин США начнёт выпуск денег в виде казначейских билетов, обеспеченных серебром. И таких билетов успели выпустить на несколько миллиардов долларов.

Но анонсированная Клаусом Швабом "революция сверху" повергла ниц многие догматы экономической науки. И это неудивительно. Ведь складывавшаяся на протяжении нескольких веков "наука" обосновывала существование традиционного капитализма и его институтов. А сегодня Шваб и Ко страстно обличают старый капитализм (не хуже, чем Карл Маркс и Владимир Ленин), обещая человечеству "светлое будущее", называемое странным термином "инклюзивный капитализм". Для того чтобы "светлое будущее" наступило как можно быстрее, необходимо в том числе отказаться от догмата разделения "китайской стеной" центральных банков и казначейств.

Клаус Шваб создаёт этот догмат на почве следующих рассуждений. Мол, пандемия коронавируса – "надолго и всерьёз". Она потребует от общества серьёзных жертв. В том числе финансовых. В том числе в виде больших дополнительных бюджетных расходов.

Во-первых, для проведения различных мероприятий санитарно-медицинского характера.

Во-вторых, для смягчения социально-экономических последствий блокировок и ограничений деятельности компаний (компенсации снижения доходов граждан, пособия по безработице, субсидирование бизнеса для предотвращения банкротств, другие виды адресной помощи).

В-третьих, всячески поддерживать совокупный спрос с помощью государственных закупок для того, чтобы не допускать макроэкономического спада.

На фоне сокращающихся бюджетных доходов (или, по крайней мере, их "заморозки") дополнительные бюджетные расходы неизбежно увеличат государственные бюджетные дефициты и общий государственный долг. Клаус Шваб даже приводит некоторые количественные оценки. В экономически развитых странах меры по борьбе с COVID-19 и последствиями вирусно-экономического кризиса могут увеличить в 2020 году относительный уровень государственного долга (в процентах по отношению к ВВП) на 30 процентных пунктов. В целом прирост государственного мирового долга может составить 20 процентных пунктов. По отдельным странам прирост может существенно варьировать. Так, по Германии, согласно оценке Шваба, он может составить 33 процентных пункта, а по США – более 12 процентных пунктов.

Кстати, только что Международный валютный фонд опубликовал предварительные данные по государственному долгу в мире и по отдельным крупным странам по итогам 2020 года.. Они показывают, что Шваб не сильно ошибся.

Долги наши тяжкие

В абсолютном выражении государственный долг всех стран мира в конце прошлого года составил 89,6 трлн долларов. В конце 2018 года мировой государственный долг составлял 82,3% мирового ВВП, в конце 2019 года - 83,5%. Прирост за год тогда составил лишь 1,2 процентных пункта. А вот в конце 2020 года он уже был равен 97,6%. Прирост за год оказался равным 14,1 процентного пункта! Правда, в середине прошлого года МВФ оценивал возможный прирост в 18 процентных пунктов. А Клаус Шваб, как я отметил выше, – в 20 процентных пунктов. Но фактический прирост государственного мирового долга за год является рекордным за все годы после Второй мировой войны.

Дополнительная финансовая подпитка в связи с мерами, обусловленными факторами COVID-19 и lockdown, составила, согласно оценкам МВФ, по миру в прошлом году около 14 трлн долларов. Величина упомянутых дополнительных бюджетных расходов по отношению к величине ВВП составила в среднем по группе экономически развитых стран 13%. В группе стран с переходными экономиками – в среднем 4%. В группе развивающихся стран – 1,6%. В первой из названных групп некоторые страны особенно щедро поддерживали социально-экономическую сферу за счет дополнительные бюджетных вливаний (% ВВП): Новая Зеландия – 20; США – 18; Великобритания – 17; Япония – 16; Канада – 14. Из общей величины фискальной поддержки в 14 трлн долларов на экономически развитые страны пришлось 11,8 трлн долларов, или 84%.

Нетрудно понять, что такие расходы породили громадные бюджетные дефициты. Один из самых больших возник у США. МВФ оценивает, что по итогам 2020 года он составил 17,5% ВВП. Для сравнения: в 2019 году этот дефицит бюджета США был равен 6,4% ВВП. Лишь у одного государства бюджетный дефицит оказался еще выше. Это Канада. Примечательно, что у Канады в 2019 году был даже профицит бюджета, равный 0,5% ВВП. А вот по итогам 2020 года канадский бюджет сведён с дефицитом в 20% ВВП. Кстати, следует обратить внимание, что очень вырос бюджетный дефицит Китая. Он был большим уже в конце 2019 года – 6,3% ВВП. А к концу 2020 года достиг 11,8% ВВП.

Что случилось в США

Вернёмся к Клаусу Швабу. Книга была анонсирована в начале лета прошлого года. Следовательно, писал он её весной. О демонтаже "барьера" он сказал не в будущем, а в настоящем времени: "в настоящее время демонтирован".

Думаю, что эту фразу он сформулировал на основе наблюдения за тем, что происходило в США весной прошлого года. А там в конце марта был принят Закон о помощи и смягчении последствий пандемии коронавируса и экономической безопасности, часто называемый коротко CARES (The Coronavirus Aid, Relief and Economic Security Act). Он предусмотрел выделение на соответствующие мероприятия 2,2 трлн долларов. Одним махом дефицит федерального бюджета США был увеличен до суммы, равной 3,2 трлн долларов. Изначально расходы в бюджете на текущий финансовый год были заложены в размере 4,8 трлн долларов. С учётом дополнительных ассигнований по закону CARES бюджетные расходы подскочили до 7 трлн долларов. Такого в истории США ещё не было: 46% расходов федерального бюджета придётся покрыть за счёт заимствований.

Государственный долг США за 10 месяцев так называемой пандемии взметнулся резко вверх. На начало марта 2020 года он был равен 23,410 млрд долларов. А в конце января 2021 года он уже достиг 27,784 млрд долларов. Прирост составил почти 4,4 трлн долларов (точно: 4,374 млрд долларов), или 18,7%. Традиционно государственный долг США обеспечивался займами (в виде размещения казначейских бумаг США) из трёх основных источников:
1) денежные власти других стран, которые приобретают бумаги американского казначейства для формирования своих международных (золотовалютных) резервов;
2) институциональные инвесторы США (пенсионные фонды, страховые компании, взаимные фонды и др.);
3) Федеральная резервная система. Имеются и другие источники, но они занимали и занимают подчинённое место по отношению к трём вышеназванным (иностранные инвесторы, кроме денежных властей, власти штатов и муниципалитеты США и др.).

Долгое время на первом месте среди кредиторов американского государства находились денежные власти (центробанки и минфины) других стран. Не один год в первую десятку главных кредиторов входила и Россия; портфель казначейских бумаг США ЦБ и Минфина России иногда превышал 150 млрд долларов.
На втором месте находились американские институциональные инвесторы. На третьем – Федеральная резервная система США.

Но в прошлом году композиция быстро нараставшего государственного долга стала меняться. В частности, иностранные инвесторы перестали наращивать портфели американских казначейских бумаг. Согласно данным Казначейства США, на начало марта прошлого года вложения денежных властей других стран в казначейские бумаги США составили 4,264 млрд долларов. На начало декабря 2020 года (последние данные) они были равны 4,174 млрд долларов. Итак, за девять месяцев снижение портфеля на 90 млрд долларов. И это на фоне того, что за указанный период времени государственный долг США увеличился примерно на 4 трлн долларов! Денежные власти других стран не стали подставлять плечо американскому казначейству, как это делали раньше. Иные иностранные инвесторы (кроме денежных властей) также не проявили особого желания подставлять своё плечо. За указанный период их портфель казначейских бумаг США сократился с 2,962 млрд до 2,88 млрд долларов (на 82 млрд долларов).

Фактически возросший за время пандемии на 4 с лишним триллиона долларов государственный долг США был возложен на плечи двух категорий инвесторов. Во-первых, американских институциональных инвесторов. Во-вторых, на Федеральный резерв. На начало марта 2020 года в портфеле ФРС США казначейских бумаг было на сумму 2,502 млрд долларов. На начало февраля 2021 года величина портфеля достигла 4,772 млрд долларов. Прирост за 11 месяцев – на 2,270 млрд долларов, или без малого на 80%. Получается, что более половины нового государственного долга, возникшего за время пандемии коронавируса, было приобретено американским Центробанком! Другая половина пополнила портфели американских институциональных инвесторов. Но самое любопытное, что значительная часть казначейских бумаг, купленных американскими институциональными инвесторами, приобретены за деньги той же ФРС США! В США в прошлом году резко увеличились масштабы кредитования американского бизнеса через специально для этого созданный механизм (о котором я надеюсь рассказать в отдельной статье).

Таким образом, в США в прошлом году сложилась новая модель взаимоотношений между двумя институтами денежной власти – Центробанком и Казначейством. Министерство финансов США может отныне ни в чём себе не отказывать, ибо любые его расходы будут в конечном счёте покрыты "печатным станком" ФРС США.

Последнее препятствие в практической реализации этой схемы – формально существующее ограничение на рост государственного долга (потолок долга). В этом году вопрос об очередном повышении потолка будет слушаться в конгрессе США. Не исключаю, что в свете охватившего Америку революционного пыла "народные избранники" могут вообще отменить этот потолок. Последний барьер на пути слияния Центробанка и Казначейства в США будет преодолён. Кто-то в Америке это называет национализацией Федерального резерва. Кто-то, наоборот, приватизацией американского Минфина.

Новая денежная теория

На наших глазах ломаются старые догматы экономической "науки" и рождаются новые. Эти новые догматы Клаус Шваб называет в своей книге "новой денежной теорией" (Modern Monetary Theory – MMT). Наиболее последовательно она претворяется в жизнь в США. Но явные признаки размывания барьера между центробанками и казначействами сегодня просматриваются также в еврозоне, Великобритании, Японии, Канаде и других странах "цивилизованного мира". Нетрудно догадаться, что новая модель денежно-финансовой системы неизбежно приведёт к уничтожению доллара и других ведущих валют (которые ещё недавно высокопарно называли "твёрдыми", "резервными", "мировыми"). Поэтому на смену им готовятся так называемые цифровые валюты, о которых я писал в предыдущей статье.

https://mirvkotorommyzivem.mirtesen....er=mirtesen.ru

https://old.tsargrad.tv/articles/kak...&from=mirtesen

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

5 декабря 2020

Периодически разные товарищи позволяют себе критику Банка России, его действий и бездействий, его политики. Порой, эта критика действительно имеет под собой серьёзные основания. Но так бывает далеко не всегда. Недавно один товарищ, используя в качестве трибуны уважаемое в прежние времена издание, обвинил регулятора в "Денежно-кредитной политике стагнации". Якобы, центробанк сдерживает темпы роста объёмов денег в экономике, что, в свою очередь, сдерживает темпы роста всей экономики.

В цифрах это выглядит так: в следующие несколько лет ЦБ планирует наращивать реальную денежную массу всего на 5–6% в год, что будет приводить к росту экономики всего на 1% в год и не более того. Подкрепляются данные выводы ссылкой на величайшего экономиста всех времён и народов из Чикагского университета Милтона Фридмана.

Не подвергая сомнению величие товарища Милтона Фридмана, необходимо уточнить крохотную детальку – выводы величайшего экономиста о прямой и жёсткой зависимости роста валового внутреннего продукта (ВВП) от роста денежной массы (вариант для стран с высокой инфляцией – от роста реальной денежной массы) выполняются далеко не всегда. Я бы даже сказал, что эта зависимость выполняется в очень узком диапазоне условий. А когда по графику кажется, что эта зависимость всё же выполняется, то это может быть случайным совпадением.

Существует очень распространённая логическая ошибка: "После этого – значит по причине этого" (лат. post hoc ergo propter hoc) – логическая уловка, при которой причинно-следственная связь отождествляется с хронологической, временной: "Если событие X произошло после события Y, значит, событие Y является причиной события X". Эту логическую ошибку допускают многие. В том числе и величайшие умы.

На самом деле, динамика ВВП и динамика денежной массы отдельно друг от друга зависят от каких-то других параметров, в результате чего периодически может казаться, что динамика ВВП зависит от динамики денежной массы.

Рассмотрим это на примере нашей многострадальной страны. Смотрим на график "Динамика ВВП и денежной массы". Почти на всём протяжении наблюдаем поразительное сходство трёх кривых. В иные года кривые ВВП и реальной денежной массы трудно отличить друг от друга. Тем не менее, сходство кривых далеко не стопроцентное, и даже не девяностодевятипроцентное. Если быть точным, то коэффициент корреляции между ВВП и номинальной денежной массы равен 0,823, а коэффициент корреляции между ВВП и реальной денежной массы равен 0,871.


Однако, есть на графике временной интервал, который абсолютно ломает стройную картину мира имени Милтона Фридмана. Это 2020 год. Денежная масса растёт в обоих вариантах (и номинальная, и реальная), а вот ВВП падает в пропасть.

Как же так? А дело в том, что на мой, сугубо любительский взгляд, ВВП нашей страны (и не только нашей, но и всех нефтедобывающих стран, и, шире – сырьевых стран) зависит не от динамики денежной массы, а от цены на нефть (смотри график "ВВП РФ и цена на нефть"). Если растёт нефть – растёт и экономика. Падает нефть – падает экономика.
Коэффициент корреляции между ВВП и ценой на нефть равен 0,915.

Какую роль в этой картине мира играет денежная масса? Давно было замечено, что наш центробанк в современной российской экономике, в основном, играет несколько убогую роль банального обменника.

Пришла валюта в Россию от экспорта нефти и прочего сырья – Банк России купил её за свеженапечатанные рубли. Вот и выросла денежная масса. И ВВП вырос. Потому что пришедшая в страну валюта растеклась живительной влагой по всей экономике в виде свеженапечатанных рублей. Не пришла валюта – не выросла денежная масса. И ВВП не вырос. Побежала валюта из России – Банк России продал её беглецам за ранее напечатанные рубли, забрав их из экономики. Вот и сократилась денежная масса. И ВВП упал. Потому что не просто так валюта начала утекать из страны. Потому что гадость какая-то произошла, из-за которой экономика начала сокращаться.

Это если кратко и схематично. Потому и ходят дружно друг с другом денежная масса с валовым внутренним продуктом. Но иногда внутри ЦБ что-то ломается, и он перестаёт играть роль скромного обменника. В 2020 году наступил как раз такой случай. Банк России начал активно печатать деньги. Это видно и в абсолютных величинах (смотри график "Денежная масса"), и в относительных величинах (смотри график "Динамика денежной масса"). Следствием такого роста денежной массы неизбежно стало падение рубля.

Такое нетипичное поведение регулятора случается редко, но случается. Трудно сказать, почему в нынешнем году центробанк наступил на горло собственной песне, и начал печатать деньги. В этом оплоте монетаризма так ненавидят печатать деньги, что аж кушать не могут. То ли сделали правильные выводы из собственных прежних ошибок, начав учиться хотя бы на собственном опыте. То ли товарищи в ЦБ ничему учиться не хотели, но пришлось подчиниться ценным указаниям вышестоящих товарищей. Хотелось бы верить в первый вариант.

Что будет делать Банк России в следующем году и дальше, сегодня предсказать невозможно. Думаю, на Неглинной и сами не смогут этого сказать. Потому что планы – это одно. А реальная жизнь – это совсем другое. Планы могут быть какими угодно, но реализуются ли они на практике – это очень большой вопрос. Потому что экономический кризис ещё совсем не закончился. Он вообще только начался во всём мире. Нельзя исключать того, что динамика роста денежной массы постепенно вырастет до значений начала нулевых – 30-70% в год.

Нет, не так. Скорее ЦБ начнёт увеличивать денежную массу со скоростью 30-70% в год, чем у него получится выполнить собственные планы по росту денежной массы всего на 9% в год. Потому что центробанк в текущем году открыл "Ящик Пандоры", начав "Количественное смягчение". Осталось понять, когда рубль падёт в пропасть, когда он будет стоить
"600 рублей за доллар".

Понимает ли всё это автор статьи "Денежно-кредитная политика стагнации"? Не думаю.

https://zen.yandex.ru/media/finnews_...2d845a133c9d26

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)

cherry

Честно говоря, не знаю,
как считали коэффициенты корреляции между ВВП и :
- номинальной денежной массой 0.823;
- реальной денежной массой 0.871;
- ценой нефти 0.915.

Зато знаю,
что коли приведены три значащих цифры,
то статистическая ошибка ( 3-сигма ) оценок рекомых коэффициентов не превышает, видимо, 0.01.
Так что разница мантисс:
- 0.82;
- 0.87;
- 0.91
статистически значима *.
И с той же
достоверностью подтверждает вывод:
- растёт/падает ( спекулятивная цена) нефти
то и
- "растёт/падает экономика".

Иными словами,
"экономику" РФ стряпают
банк-фармазоны, да шулера бирж-казино.

-----------------
* Например, вероятность В случайности
(самой малой) разности 0.91 - 0.87 = 0.04 не превышает
В = ехр(-(0.04/0.01)^2/2) = 0.01
(коэффиценты < 1 не пишем)
Так что показатель её достоверности больше 1 - В = 0.99 .

__________________
Нельзя идти вперёд, не идя к социализму (Ленин, 1917)